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逆势布局引导长期 东方红恒元五年定开混合基金10月23日起发行

时间:2018-10-22 来源:上海证券报 字号:      

市场?#20013;?#20302;位震荡,整体情绪低迷。在这样的环境下,却有基金管理人逆势布局,启动五年定开偏股基金发行,引发市场关注。东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型基金将于10月23日起发行,发行对象为10月16日已持有东方红系列基金或集合产品的投资者。东方红恒元五年定开混合基金是目前市场上唯一的五年定开偏股混合基金。

东方红资产管理相关内部人士表示,东方红一直以来坚持长期价值投资理念,追求长期大概率成功的投资,在市场低位进行逆势布局,并通过五年定开的运作形式引导投资者进行长期投资,正是这种投资理念的体现。面向老客户发行,主要是寻找认同东方红价值投资理念的投资者,一些现有的投资者拥有过往的投资经历,对东方红价值投资理念理解更为深刻,更适合开展五年的长期投资。

珍惜弱市 逆势布局 

通常而言,投资者容?#36164;?#21040;人性弱点的干扰,往往在市场情绪低迷时远离市场,而在市场情绪高涨时入场,形成“倒金字塔式”的持仓结构,影响到?#23548;适找妗?#21382;史经验显示,情绪低迷的熊市其实正是布局的好时机。敢于逆势投资,并敢于进行长期的布局,是价值投资者的重要特征。

早在2014年上证综指还在2300点附近徘?#20179;?#26102;,东方红资产管理就逆势发行了首只三年封闭的基金——东方红睿丰混合基金,2014年9月19日成立。这只在市场低位时推出的基金,为投资者带来了可观的?#25214;妗?#21040;2017年9月18日,东方红睿丰混合基金三年封闭期结束时,份额累计净?#33633;?#21040;2.24元。

凭借出色的长期?#23548;ǎ?018年3月,东方红睿丰混合基金荣获《证券时报》第十三届中国基金业明星奖“三年?#20013;?#22238;报平衡混合型明星基金?#20445;?#33635;获《中国基金报》中国基金业英华奖公募基金20年特别评选 “最佳回报混合型基金”。?#25214;?#30340;取得除了优秀的投资管理能力外,与市场低位逆势布局亦有关系。

逆势布局的成功并非偶然,2016年“熔断”之后,市场再?#35748;?#20837;低迷,东方红坚持在市场底部发行偏股基金:2016年1月,发行三年封闭的东方红睿轩沪港深混合基金;2016年6月,发行了三年封闭的东方红睿满沪港深混合基金;2016年7月发行东方红睿华沪港深混合基金,积极引导投资者在市场低迷之时进行布局。截至2018年10月17日,东方红睿轩沪港深成立以来的复权净值增长率为32.77%,东方红睿满沪港深的复权净值增长率为30.51%,东方红睿华沪港深的复权净值增长率为32.4%。

东方红资产管理团队经过多年?#23548;?#24635;结出价值投资的要点——“便宜买好货?#20445;?#20080;的便宜非常重要,投资?#25214;?#30340;重要来源就是价格向内在价值的回归。逆势布局,在市场相对低点时进行投资,能够提升长期投资成功的概率。

着眼长期 以客户利益为先

发售公告显示,东方红恒元五年定开混合基金发行,面向2018年10月16日东方红资产管理管理的所有公募基金和集合资产管理计划的登记机构登记在册的份额持有人。且投资者需通过持有原产品的销售机构认购东方红恒元,认购申请才会被确认。

面向老客户发行,目的在于将长期的产品匹配更理解和认可东方红价值投资理念的投资者,老客户对东方红的理念和产品模式更为熟悉,而投资五年定开基金这种长期产品需要坚定的信念和耐心。这既是对老客户的信任,也是对新客户的保护。

面向现有的持有人发行,也是提升客户体验的一种尝试,可以?#34892;?#25511;制基金募集规模,便于基金成立后的运作管理,更利于基金经理进行建仓。

根据证监会数据,截至2017年底,我国偏股型基金近20年的平均年化?#25214;?#29575;达16.5%。然而很多基金投资者在?#23548;?#30340;投资过程中并没有感受到这样的?#25214;?#29575;,原因在于投资者频繁进行申赎“追涨杀跌?#20445;?#34429;然基金产品净值上涨,但是投资者却没有获得相应的?#25214;妗?/p>

投资于定开基金可以?#34892;?#20943;少“追涨杀跌”的困?#22330;?#19996;方红系列的定开产品,包括本次发行的东方红恒元五年定开混合基金,为解决上述困境提供了一种模式。业内人士分析称,由于封闭期内无需考虑流动性管理,在投资在管理上更加强调长期布局,帮助投资者避免因为择时错误可能带来的损失。

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