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追求長期穩健收益 東方紅配置精選混合基金5月15日起發行

時間:2018-05-09 來源:中國基金網 字號:      

今年以來資本市場震蕩,投資者情緒趨于謹慎,債券市場表現突出,一些立足債市、風格穩健的基金產品受到投資者青睞。東方證券資產管理有限公司5月9日公告,東方紅配置精選混合型證券投資基金將于5月15日起發行,秉承積極主動管理思路,嚴格控制組合風險,在立足債市投資的基礎上,少量配置股票資產,追求長期穩健增值。

公告顯示,東方紅配置精選混合基金的投資組合中以債券類資產為主,股票資產投資比例為0%—30%,其中投資于港股通標的股票的比例占股票資產的0-50%。該基金將在目標收益條件下,追求風險最小化目標,實現大類資產合理配置。

東方紅配置精選混合基金主要立足債市投資,綜合運用久期調整、收益率曲線策略、信用風險評估等策略精選個券,在嚴格控制風險的基礎上,努力獲取長期穩健收益。同時,適度配置股票資產,且可通過港股通布局香港股票股市,精選估值合理、具有持續競爭優勢和較大成長空間的個股,以期提高基金的獲利能力。

“經濟基本面對于債券市場的利好因素在逐步累積,未來金融監管的政策應該會更加人性化和市場化。一方面我們既要防止經濟過度下滑,另一方面去杠桿的決心不動搖,未來有可能形成嚴監管和中性偏寬松的貨幣政策組合。”東方紅資產管理公募固定收益投資部相關人士判斷,未來債券市場維持震蕩的概率較大,債券收益率繼續大幅下行或者大幅上行的可能性不大。

據了解,東方紅配置精選混合由兩位基金經理——徐覓和孔令超先生共同管理,均具有豐富的投資管理經驗。對于利率債配置,東方紅配置精選混合擬任基金經理徐覓指出,預計未來國內宏觀經濟增長穩中趨緩,GDP增速小幅回落,CPI較為平穩,通脹壓力有限,且人民幣匯率壓力不大,宏觀層面對債券市場的利好因素正在累積。債券收益率經歷了一波下行,較為充分的反應基本面和資金面的利好因素。后續,長端利率債繼續下行還需要來自于更多基本面或者事件性沖擊。

“信用債投資方面,目前比較適合從高等級中短端信用債入手進行配置。未來信用事件發生概率增加,信用利差走闊壓力依然很大。對此,我們堅持短久期策略,精心挖掘,有效防范信用風險,努力把握信用債的個券機會來獲取超額收益。”徐覓表示,防范信用風險依然是今年信用債投資的主旋律。一方面,嚴監管之下,社會融資結構的變化,對表外杠桿高、資質較差的企業來說,再融資壓力大幅增加。另一方面,在打破剛兌的大背景下,債券投資者信用風險偏好將繼續下行,未來信用事件發生概率增加。

東方紅配置精選混合基金擬任基金經理孔令超表示,在投資管理方面強調積極的主動管理,一方面通過精選優質債券,努力獲取債券市場穩健收益;另一方面運用宏觀配置策略,適度布局股票市場,爭取獲得更高回報并對沖債券可能出現的風險,努力熨平基金凈值波動。

在股票投資方面,孔令超指出,該基金將堅持長期價值投資理念,采用“自下而上”精選個股策略,選擇一些估值與業績成長相匹配的品種進行長期配置,重點關注業績持續增長、經營穩定、有較好發展前景的公司。

據悉,東方紅配置精選混合基金還將嚴格執行風險預算管理,以提升組合絕對收益為目標,利用現代風險和組合管理工具來管理風險,計算組合風險值并根據凈值絕對水平和相對變化水平來調整倉位與組合,降低股票市場波動對凈值的影響。

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