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堅守原則 讓投資更有力量

時間:2018-06-29 來源:中國基金報 字號:      

“對于投資這件事,只有時刻堅持原則,才能找到靠譜的投資機會。”正如查理·芒格所說,想要實現成功投資,不僅需要運用正確的投資方法,更要在任何時候都堅守投資原則。 

如果說資本市場是一場充滿驚險的攀巖,那么投資原則就如同攀巖中不可或缺的安全帶,決定著攀巖到達的高度,更保障了攀巖的安全。總結查理·芒格的投資原則,《窮查理寶典》一書中分享了四條建議。 

首先,找出自己的能力范圍,在能力圈內投資。芒格認為投資的規則,就是不斷學習,擴大能力范圍,唯有這樣才能在復雜多變的市場中找到更好的投資機會。“你所要做的,就是找到自己的能力范圍,然后專注于這些領域。”他提醒投資者充分發揮自己的優勢,警惕在不擅長領域投資,否則只能事與愿違。 

其次,保持逆向思考。投資者在面對市場起伏和個股選擇時,需要保持與市場普遍觀點不一樣的逆向思考,才能避免盲從。芒格認為在投資中想要找到正確的辦法,需要先明確錯誤的方法,避免錯誤,才能做的正確。他認為,對于復雜適應系統以及人類大腦而言,如果采用逆向思考,問題往往會變得更容易解決。 

再次,控制成本,尋找被低估的優秀公司。任何投資的價值都依存于買入的價格。對投資而言,控制成本是提高收益的重要保障。“價格是你付出的,價值是你得到的。”芒格提醒投資者,在選擇投資對象時,必須同時考慮“價廉”和“質優”雙重標準。他認為只有那些具有又深又長的護城河、良好盈利能力、能干的管理層兼具的公司才能成為投資對象。 

最后,保持適度的集中投資。投資者的時間和精力有限,適度集中投資能更好地發揮相對優勢,讓投資更高效。“我們的投資風格有一個名稱——集中投資,好的投資項目很難得,所以要把錢集中投在少數幾個項目上,這在我看來是很高效的選擇。”芒格建議投資者把投資集中在精選的優質公司,時刻做好準備,等待好生意出現。 

財富的長期積累,一定是建立在堅守投資原則和長久耐心的基礎上。作為國內價值投資的實踐者,東方紅資產管理多年來堅持價值投資理念,鼓勵并引導長期投資,嚴控風險,放長眼光,謹守能力圈,尊重市場的有效性,在擅長的領域精選優秀的企業,以合理的價格買入,不斷提高成功概率,跟隨公司成長獲取長期投資回報,為客戶長期財富增值而努力。

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